Корпоративные венчурные фонды
Мировая практика
выросла доля КВФ на венчурном
рынке за 5 лет
корпоративных венчурных фондов безубыточны
IRR 56% корпоративных венчурных фондов
C 23% до 30%
85%
> 10%
Основная цель КВФ – способствовать достижению стратегических целей корпорации через получение доступа к перспективным технологиям путем приобретения участия в стартапах
Большинство корпораций обладают КВФ, например, промышленные (GE, Airbus, Mitsubishi), логистические (DB, SNCF, DHL), финансовые
и ИТ (Google, Citibank, BBVA)
КВФ – один из основных драйверов развития мирового венчурного рынка и его доля продолжает активно расти: так в 2013 г. – доля КВФ ~23%, а в 2018 уже ~30%.
Несмотря на стратегическую направленность, КВФ доказали свою финансовую эффективность. 85% КВФ безубыточны, включая ~56% с IRR выше 10%.
Кейс DB: фонд DB Digital Ventures €100 млн.; управление совместно членом Правления DB и венчурным капиталистом с рынка; стратегия – эко-система и оптимизация процессов DB.
Актуальность КВФ для российских компаний
Рост российского венчурного
рынка за последние 3 года
Объем российского венчурного
рынка в 2018 г.
Доля частных корпораций
> чем в 3 раза
> $700 млн.
> 40%
Российский венчурный рынок активно растет, хотя и с низкой базы – за 3 года рост более, чем в 3 раза (2016 г. - $227 млн., 2018 г. - $714 млн.) – высокие перспективы будущего роста
Высокий интерес к поиску технологий на российском рынке уже предъявляют частные корпорации, доля таких инвестиций на рынке 42%.
КВФ предлагает более управляемую и прозрачную модель по сравнению с прямыми инвестициями в стартапы
На российском и международном рынках есть технологии, интересные госкорпорациям: логистика, маршрутизация, машиностроение, интернет вещей, Big Data и проч
Подход к построению эффективной
модели КВФ в корпорации
Стратегия фонда
Синергетическая модель взаимодействия
КПЭ фонда и система мотивации
Требования к команде
Определение модели синергетической работы фонда с корпорацией в рамках процессов: планирования, оценки и построения пайплайна, создания стоимости, выходов
Определение КПЭ фонда и системы мотивации персонала, вовлеченного в управление фондом как внутри фонда, так и внутри корпорации, а также финансовые условия деятельности фонда
Определение требований к команде фонда и третьим лицам, вовлеченным в управление фондом (стратегическим и управляющим партнерам, экспертам, консультантам)
Определение инвестиционной стратегии фонда, исходя из стратегии корпорации: отрасли, стадии, размер инвестиций, географии, модель доходности, размер фонда

1
2
3
4