НАПИ | Венчурные фонды

Главная
→
Корпоративные венчурные фонды

Корпоративные венчурные фонды

Мировая практика

выросла доля КВФ на венчурном
рынке за 5 лет

корпоративных венчурных фондов безубыточны

IRR 56% корпоративных венчурных фондов

C 23% до 30%

85%

> 10%

Основная цель КВФ – способствовать достижению стратегических целей корпорации через получение доступа к перспективным технологиям путем приобретения участия в стартапах

Большинство корпораций обладают КВФ, например, промышленные (GE, Airbus, Mitsubishi), логистические (DB, SNCF, DHL), финансовые
и ИТ (Google, Citibank, BBVA)

КВФ – один из основных драйверов развития мирового венчурного рынка и его доля продолжает активно расти: так в 2013 г. – доля КВФ ~23%, а в 2018 уже ~30%.

Несмотря на стратегическую направленность, КВФ доказали свою финансовую эффективность. 85% КВФ безубыточны, включая ~56% с IRR выше 10%.

Кейс DB: фонд DB Digital Ventures €100 млн.; управление совместно членом Правления DB и венчурным капиталистом с рынка; стратегия – эко-система и оптимизация процессов DB.

Актуальность КВФ для российских компаний

Рост российского венчурного
рынка за последние 3 года

Объем российского венчурного
рынка в 2018 г.

Доля частных корпораций

> чем в 3 раза

> $700 млн.

> 40%

Российский венчурный рынок активно растет, хотя и с низкой базы – за 3 года рост более, чем в 3 раза (2016 г. - $227 млн., 2018 г. - $714 млн.) – высокие перспективы будущего роста

Высокий интерес к поиску технологий на российском рынке уже предъявляют частные корпорации, доля таких инвестиций на рынке 42%.

КВФ предлагает более управляемую и прозрачную модель по сравнению с прямыми инвестициями в стартапы

На российском и международном рынках есть технологии, интересные госкорпорациям: логистика, маршрутизация, машиностроение, интернет вещей, Big Data и проч

Подход к построению эффективной
модели КВФ в корпорации

Стратегия фонда

Синергетическая модель взаимодействия

КПЭ фонда и система мотивации

Требования к команде

Определение модели синергетической работы фонда с корпорацией в рамках процессов: планирования, оценки и построения пайплайна, создания стоимости, выходов

Определение КПЭ фонда и системы мотивации персонала, вовлеченного в управление фондом как внутри фонда, так и внутри корпорации, а также финансовые условия деятельности фонда

Определение требований к команде фонда и третьим лицам, вовлеченным в управление фондом (стратегическим и управляющим партнерам, экспертам, консультантам)

Определение инвестиционной стратегии фонда, исходя из стратегии корпорации: отрасли, стадии, размер инвестиций, географии, модель доходности, размер фонда

1

2

3

4